什么是投贷联动？投贷联动为什么不推了

1年前

1、什么是投贷联动？

投贷联动主要是指商业银行和PE（私募股权基金）投资机构达成战略合作，在PE投资机构对企业已进行评估和投资的基础上，商业银行以“股权+债权”的模式对企业进行投资，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式。目前主要用于中小企业的信贷市场。比如，产业基金设立之后，对某企业进行股权投资，银行再跟进1部分贷款；或者PE基金对某企业进行财务投资，可以优化企业的财务结构，规范企业发展，银行会及时跟进1部分贷款。也有人做以下两种理解，其中1种，“投”的主体是VC（风险投资）等投资机构，“贷”的主体是银行，银行和VC等深度合作形成联动。另1种理解，则是商业银行在给企业提供贷款的同时，能通过合法的形式，享受权益类收益，覆盖信贷风险。

2、投贷联动为什么不推了

1、人才问题。现有银行人才储备难以满足股权投资业务需要，同时银行的薪酬体系不能有效激励和保留投资人才。其实这1因素还是非常重要的，但不完全正确。

2、资金问题。有分析认为监管对于银行可用股权投资的资金来源做了严格限制，导致银行难以通过负债资金增加杠杆扩大收益。

3、业务模式。有分析认为股权投资与信贷投放之间存在利益冲突，同1家银行在推进投资业务的同时避免对传统信贷业务的影响。

4、投资子公司至今未获批。部分试点银行已按照《指导意见》要求，提交申请设立投资子公司相关材料，相关申请材料已由银监会报国务院审批，但由于今年中央定调为风险治理年，对于创新试点较为审慎，同时这1事项涉及多个部委，会签时间也较长，因此至今未有试点行投资子公司获得批复成立。从而，导致专业化的投贷联动业务未能实质性开展。

3、什么是银行投贷联动，银行投贷联动怎么操作

投贷联动，是指银行业金融机构以“信贷投放”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式，通过相关制度安排，由投资收益抵补信贷风险，实现科创企业信贷风险和收益的匹配，为科创企业提供持续资金支持的融资模式。2016年4月，中国银监会、科技部、中国人民银行发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》（银监发〔2016〕14号），明确了5个地区和10家银行作为试点，开展商业银行投贷联动业务。从实践来看，投贷联动可以分为内部联动和外部联动。内部联动是指商业银行与其具有投资功能的子公司联动开展业务。目前仅国家开发银行能通过其下属子公司—国开金融有限责任公司开展内部联动业务。内部联动因主体联系紧密，提高了业务的协调性、降低成本，但也易扩散风险，因此需要更加严格的风险和隔离机制。外部联动是指商业银行与非本机构直接设立的、具有投资功能实体联动开展业务。主要包括与集团控股的子公司联动、与外部风投机构合作、通过对创投机构授信间接投资科创企业、成立产业基金等模式开展。外部联动模式多样，但因涉及的主体较多，主体间容易冲突，因此协调成本也高。此外，从投资的模式看，“选择权”也是1种重要模式。选择权模式是指商业银行在提供贷款的同时，与被投资企业签订协议，约定持有该企业1定的收益权，并在特定条件下行使或转让，实现收益。目前这种模式发展迅速。资料来源：网页链接。

4、投贷联动的辅助模式是什么？

投贷联动主要是对中小科技企业，在风险投资机构评估、股权投资的基础上，商业银行以债权形式为企业提供融资支持，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式。

5、商业银行怎么开展投贷联动业务

6、投贷联动模式有哪些？

1.是4大行为代表的大型银行，具有国外投行牌照和机构，通过境外子公司，如中银国际、农银国际等参与境内股权投资。比如工商银行通过工银国际投资管理有限公司设立HarmonyChina房地产基金，农业银行通过农银国际设立了海南国际旅游产业基金。 2.是以招商银行、兴业银行、浦发银行为代表的全国股份制银行，以“贷款+认股期权”的方式，与市场化私募股权投资（PE）机构合作开展投贷联动。这种方式是银行在授信的同时，提前约定贷款作价转换为股权、期权的比例，在企业首次公开募股（IPO）或股权增值、溢价后，银行可选择行权，并由代持机构抛售股权而实现收益。 3.是部分中小银行以“贷款+财务顾问”的方式，向市场化PE机构推荐优质股权项目。