指数熔断在股指期货合约交割日有哪些特殊,股指期货交割日对大盘有什么影响？

1、指数熔断在股指期货合约交割日有哪些特殊

其实所有股民都知道，熔断机制并不是下跌的原因，只是下跌证明了熔断机制的错误。所以取消熔断机制并不能阻止下跌，因为下跌的原因根本就不是它。 应该有部分人觉得是因为大股东减持导致下跌，可是你想1想，如果大股东预期未来A股会上涨，他们会马上减持吗？再说，那些认为大股东减持是巨大利空的资金，要走早走干净了，1定要1起约好开年头几天抛售？最后熔断谁都跑不掉？ 所以16年头几个交易日的行情就是告诉你，绝大部分资金，不看好16年的行情，不看好A股的改革，不看好中国经济。对16年的投资有着十分十分悲观的预期。熔断不熔断，都会跌，同样也会是千股跌停。 我个人认为，那部分资金，之所以不看好，就是因为A股的大扩容：注册制、科创板，发行新股，中概股回归等。在没有明显增量资金的情况下大扩容，股市不跌才怪。我们唯1能够寄托的增量资金，恐怕只有养老金了。我个人觉得，股灾后重启IPO的时点，就有点太快了，市场根本还没有完全恢复信心。后来那么快的宣布注册制、科创板，已经是步子迈得太大了，扯着蛋了。1个没有信心的市场，如何提供融资功能？。

2、股指期货交割日对大盘有什么影响？

有人觉得目前中国的股指期货完全影响大盘，其实是错的 反过来是大盘对股指期货的走势更有影响 辩证的看待，如果交割日那天，如果故事中没有风浪，那么期货中的买卖盘的确会影响大盘的走势 但是如果股市中的超大资金风起浪涌，那么股指期货的那点交易量真的还不够看，还是乖乖的跟大盘走 你要是不相信，你可以观察1下大盘的k线，当到了关键的支撑和阻挡位置的时候，你看看是谁在影响谁。

3、股指期货是什么意思？

股指期货，就是以股市指数为标的物的期货。双方交易的是1定期限后的股市指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。股指期货开户请点： 股指开户股指期货与股票相比，有哪些不同点？炒金如何赚钱专家免费指导银行黄金白银TD开户指南银行黄金白银模拟交易软件集金号桌面行情报价工具股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要：(1)、期货合约有到期日，不能无限期持有。股票买入后可以1直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期货不能象买卖股票1样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期(好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票)，或者将头寸转到下1个月。(2)、期货合约是保证金交易，必须每天结算股指期货合约采用保证金交易，1般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖1张合约，这1方面提高了盈利的空间，但另1方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第2天开盘前必须补足(即追加保证金)。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这1点和股票交易不同。(3)、期货合约可以卖空股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然1旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。(4)、市场的流动性较高。有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年，FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。(5)、股指期货实行现金交割方式期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行,即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。(6)、1般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。股指期货有哪些用途？股指期货主要用途之1是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类，1类是与个股经营相关的非系统性风险，可以通过分散化投资组合来分散。另1类是与宏观因素相关的系统性风险，无法通过分散化投资来消除，通常用贝塔系数来表示。例如贝塔值等于1，说明该股或该股票组合的波动与大盘相同，如贝塔值等于1.2说明该股或该股票组合波动比大盘大 20%，如贝塔值等于0.8，则说明该股或该组合的波动比大盘小20%。通过买卖股指期货，调节股票组合的贝塔系数，可以降低甚至消除组合的系统性风险。另1个主要用途是可以利用股指期货进行套利。所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，来获得无风险收益。套利机制可以保证股指期货价格处于1个合理的范围内，1旦偏离，套利者就会入市以获取无风险收益，从而将两者之间的价格拉回合理的范围内。此外，股指期货还可以作为1个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易，只要判断方向正确，就可能获得很高的收益。例如如果保证金为10%，买入1张沪深300指数期货，那么只要股指期货涨了5%，就可获利50%，当然如果判断方向失误，期指不涨反跌了5%，那么投资者将亏损本金的50%。股指期货是怎样定价的？对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是1种证券的价格，而这种证券就是这种指数所涵盖的股票所构成的投资组合。同其它金融工具的定价1样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有1个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持1致，至少在趋势上是这产的。为说明股票指数期货合约的定价原理，我们假设投资者既进行股票指数期货交易，同时又进行股票现货交易，并假定：(1)投资者首先构造出1个与股市指数完全1致的投资组合(即2者在组合比例、股指的“价值”与股票组合的市值方面都完全1致)；(2)投资者可以在金融市场上很方便地借款用于投资；(3)卖出1份股指期货合约；(4)持有股票组合至股指期货合约的到期日，再将所收到的所有股息用于投资；(5)在股指期货合约交割日立即全部卖出股票组合；(6)对股指期货合约进行现金结算；(7)用卖出股票和平仓的期货合约收入来偿还原先的借款。假定在1999年10月27日某种股票市场指数为2669.8点，每个点“值”25美元，指数的面值为 66745美元，股指期货价格为2696点，股息的平均收益率为3.5%；2000年3月到期的股票指数期货价格为2696点，期货合约的最后交易日为 2000年的3月19日，投资的持有期为143天，市场上借贷资金的利率为6%。再假设该指数在5个月期间内上升了，并且在3月19日收盘时收在2900 点，即该指数上升了8.62%。这时，按照我们的假设，股票组合的价值也会上升同样的幅度，达到72500美元。按照期货交易的1般原理，这位投资者在指数期货上的投资将会出现损失，因为市场指数从2696点的期货价格上升至2900点的市场价格，上升了204点，则损失额是5100美元。然而投资者还在现货股票市场上进行了投资，由于股票价格的上升得到的净收益为(72500-66745)=5755美元，在这期间获得的股息收入大约为 915.2美元，两项收入合计6670.2美元。再看1下其借款成本。在利率为6%的条件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大约是1569 美元，再加上投资期货的损失5100美元，两项合计6669美元。在上述安全例中，简单比较1下投资者的盈利和损失，就会发现无论是投资于股指期货市场，还是投资于股票现货市场，投资者都没有获得多少额外的收益。换句话说，在上述股指期货价格下，投资者无风险套利不会成功，因此，这个价格是合理的股指期货合约价格。由此可见，对指数期货合约的定价(F)主要取决于3个因素：现货市场上的市场指数(I)、得在金融市场上的借款利率(R)、股票市场上股息收益率(D)。即：F=I+I×(R-D)=I×(1-R+D)其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在实际的计算过程中，如果持有投资的期限不足1年，则相应的进行调整。现在我们顺过头来，用刚才给出股票指数期货价格公式计算在上例给定利率和股息率条件下的股指期货价格：F=2669.8+(6%-3.5%)×143/365=2695.95同样需要指出的是，上面公式给出的是在前面假设条件下的指数期货合约的理论价格。在现实生活中要全部满足上述假设存在着1定的困难。因为首先，在现实生活中再高明的投资者要想构造1个完全与股市指数结构1致的投资组合几乎是不可能的，当证券市场规模越大时更是如此；其，在短期内进行股票现货交易，往往使得交易成本较大；第3，由于各国市场交易机制存在着差异，如在我国目前就不允许卖空股票，这在1定程度上会影响到指数期货交易的效率；第4，股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司、不同的市场在股息政策上(如发放股息的时机、方式等)都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格。从国外股指期货市场的实践来看，实际股指期货价格往往会偏离理论价格。当实际股指期货价格大于理论股指期货价格时，投资者可以通过买进股指所涉及的股票，并卖空股指期货而牟利；反之，投资者可以通过上述操作的反向操作而牟利。这种交易策略称作指数套利(Index Arbitrage)。然而，在成离市场中，实际股指期货价格和理论期货价格的偏离，总处于1定的幅度内。例如，美国S&P500指数期货的价格，通常位于其理论值的上下0.5%幅度内，这就可以在1定程度上避免风险套利的情况。对于1般的投资者来说，只要了解股指期货价格与现货指数、无风险利率、红利率、到期前时间长短有关。股指期货的价格基本是围绕现货指数价格上下波动，如果无风险利率高于红利率，则股指期货价格将高于现货指数价格，而且到期时间越长，股指期货价格相对于现货指数出现升水幅度越大；相反，如果无风险利率小于红利率，则股指期货价格低于现货指数价格，而且到期时间越长，股指期货相对与现货指数出现贴水幅度越大。以上所说的是股指期货的理论价格。但实际上由于套利是有成本的，因此股指期货的合理价格实际是围绕股票指数现货价格的1个区间。只有在价格落到区间以外时，才会引发套利。股指期货的交易是如何进行的？期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。买卖期货合约的时候，双方都需要向结算所缴纳1小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。然后，手头的合约要进行每日结算，即逐日盯市。建立买卖头寸(术语叫开仓)后不必1直持有到期，在股指期货合约到期前任何时候都可以做1笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。如第1天卖出10 手股指期货合约，第2天又买回10手合约。那么第1笔是开仓10手股指期货空头，第2笔是平仓10手股指期货空头。第2天当天又买入20手股指期货合约，这时变成开仓20手股指期货多头。然后再卖出其中的10手，这时叫平仓10手股指期货多头，还剩10手股指期货多头。1天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。这个例子里，第1天交易后持仓是10手股指期货空头，第2天交易后持仓是10手股指期货多头。股指期货的怎么结算的？股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所或交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。不管那个层次，都需要做3件事情：(1)、交易处理和头寸管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，头寸是多少。(2)、财务管理，就是每天要对头寸进行盈亏结算，盈利部分退回保证金，亏损的部分追缴保证金。(3)、风险管理，对结算对象评估风险，计算保证金。其中第2部分工作中，需要明确结算的基准价，即所谓的结算价，1般是指期货合约当天临收盘附近1段时间的均价(也有直接用收盘价作为结算价的)。持仓合约用其持有成本价与结算价比较来计算盈亏。而平仓合约则用平仓价与持有成本价比较计算盈亏。对于当天开仓的合约，持有成本价等于开仓价，对于当天以前开仓的历史合约，其持有成本价等于前1天的结算价。因为每天把账面盈亏都已经结算给投资者了，因此当天结算后的持仓合约的成本价就变成当天的结算价了，因此和股票的成本价计算不同，股指期货的持仓成本价每天都在变。有了结算所，从法律关系上说，股指期货不是在买卖双方之间直接进行，而由结算所成为中央对手方，即成为所有买方的唯1卖方，和所有卖方的唯1买方。结算所以自有资产担保交易履约。股指期货是如何交割的？股指期货合约到期的时候和其他期货1样，都需要进行交割。不过1般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割1篮子股票指数成分股，而是用到期日或第2天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。股指期货是如何发展起来的？20世纪70年代，西方各国出现经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，股票市场经历了战后最严重的1次危机，道琼斯指数跌幅在1973-74 年的股市下跌中超过了50%。人们意识到在股市下跌面前没有恰当的金融工具可以利用。堪萨斯市交易所(KCBT)在1977年10月向美国商品期货交易委员会(CFTC)提交了开展股票指数期货交易的报告，并提议以道·琼斯的“30 种工业股票”指数作为交易标的。由于道·琼斯公司的反对，KCBT改而决定以价值线指数(Value Line Index)作为期货合约的交易标的。1979年4月，KCBT修改了给CFTC的报告。尽管CFTC对此报告非常重视，然而，由于美国证券交易委员会(SEC)与CFTC在谁来监管股指期货这个问题上产生了分歧，造成无法决策的局面。 1981年，新任CFTC主席菲利蒲·M·约翰逊和新任SEC主席约翰·夏德达成“夏德-约翰逊协议”，明确规定股指期货合约的管辖权属于CFTC。 1982年该协议在美国国会通过。同年2月，CFTC即批准了KCBT的报告。2月24日，KCBT推出了价值线指数期货合约交易。4月21日，CME也推出了S&P500股指期货交易。紧随着是NYFE于5月6日推出了NYSE综合指数期货交易。股指期货1诞生，就取得了空前的成功，价值线指数期货合约推出的当年就成交了35万张，S&P500股指期货的成交量则更大，达到150万张。 1984年，股票指数期货合约交易量已占美国所有期货合约交易量的20%以上，其中S&P500股指期货的交易量更是引人注目，成为世界上第2大金融期货合约。S&P500指数在市场上的影响也因此急剧上升。股指期货的成功，不仅大大促进了美国国内期货市场的规模，而且也引发了世界性的股指期货交易热潮。不但引起了国外1些已开设期货交易的交易所竞相仿效，纷纷开办其各有特色的股指期货交易，连1些从未开展期货交易的国家和地区也往往将股指期货作为开展期货交易的突破口。股指期货交易风险以及期货风险控制　　期货市场实行保证金制度，开仓资金只需合约价值的7%-15%。当保证金比例为7%时，杠杆比=1/0.07=14.29倍，即当期货合约价格变动 1%，开仓保证金盈亏收益率为14.29%。对于沪深300指数期货，交易所收取保证金为10%，期货公司加收2个百分点后实收12%，即沪深300指数期货的杠杆比为8.33倍。　　杠杆比解释了期货交易的风险是如何放大的，但对刚从证券市场来而又没系统学习过期货理论的人来说，期货交易的风险是如何放大的问题还是比较模糊，有必要给予进1步解释。　　股票市场是现货交易，没有融资机制时，买入4手股价为20元的股票需投入资金：　　买入股票总资金=20×100×4=8000元(即买入股票的市值)　　当股价从20元上涨10%至22元时，持股市值增到8800元，投资者盈利既可从4手股票市值的变化(8800-8000=800元)计算出，也可先计算每股盈利多少，即每股盈利2元，然后乘以总股数400股得出。由于买股资金投入100%，杠杆比为1，因此，没有卖出股票前盈利提不走，也不能增买股票。　　期货则不是如此。沪深指数期货实行保证金交易，开仓资金只是合约价值12%。当沪深300指数期货价格为3200点时，按照每点价值300元(即合约乘数)计算，多头买入2张合约需投入资金为：　　开仓保证金=3200×300×2×0.12=230400元　　2张合约总价值=3200×300×2=1920000元　　当指数期货从3200点上涨1%至3232点时，2张合约价值从1920000元增加到1939200元，增加了19200元。相应地开仓保证金从 230400元增到232704元，但仅增了2304元。可见，虽然沪深300指数期货上涨了32点，多头持有的2张合约盈利19200元，不过因合约价值增加，保证金也要增收2304元，且19200/2304=8.33倍(杠杆比)，可见，是杠杆作用使得多头账户上收益的增加值大于交易所增收的保证金，多头账户上增加的可用资金虽只有16896元而非19200元(未计交易手续费)，但可新开仓买入1张合约。而对空头来说，2张合约不仅亏损 19200元，且持仓保证金还要从230400元增到232704元，可谓雪上加霜，其开仓保证金亏损了8.33%(即 19200/230400=0.0833)。沪深300指数期货价位上涨1%，但空头开仓保证金却亏损8.33%，期货交易的风险就是以这样的方式放大的。期货投资的风险控制投资期货，选择价格定期来回起落的商品，操作绩效优于单方向的商品，在操作规模扩大时，风险也会较小，且亦于控制。为了规避期货投资风险，在选定商品后要做以下几方面的工作：1.找出商品的底部区，1般在月线的走势图中，会出现很明显的底部区，价格通常由此回升，运用移动平均线，也可以找出平均价格，底部通常接近，或稍低于 12个月的均线。2.准确地计算每次大幅度的涨跌。3.找出底部区及平均涨跌后，观察期货市场的变化，等到买进讯号出现时进场，如此被套住的风险就可以降低。再以充足的资金，和良好的管理，又可使风险减到最小，先立于不败之地。4.当期货市场看涨出现买进讯号时，投资者先检视商品各合约月份的强弱，然后买进走势最强的商品合约，因为强者，涨时幅度大，跌时幅度小；弱者，涨时幅度小，跌时幅度大，因此买进强势合约月份，可以在操作过程中，易涨难跌。（在多头市场）使获利情形较稳定。5.牢记期货投机即可作多，又可作空。不要当死多头或者死空头，1定要根据市场的强弱来判断究竟是作多还是做空，俗话说“没有观点的操盘手才是最好的操盘手”。如何运用技巧控制股指期货市场风险？对于新进入股指期货市场的投资者，特别是从未进行过期货交易的投资者，必须注意学习，从小单量开始交易。　　股指期货要获得成功，培养正确的交易观念是关键。必须学会尊重市场、适应市场。做股指期货不是赌大小，不能将盈亏归结为运气，孤注1掷的心态往往会造成亏损。　　避免犯1些常见的错误也是管理好价格风险的重要手段，如输得起，赢不起；相反，应当树立“不怕错，只怕拖”，缩仓对交易有害无益。　　期市生存之要——有效的资金管理　　期市有风险，交易中有输赢乃兵家常事。要想成为1位成功的期货交易者，在初期阶段学会生存比赚钱更重要。而生存之道的关键在于掌握有效的资金管理方法。　　优秀的期货高手都有这样的体会，1年之中，他们做错的交易要比做对的交易多，那么，他们怎么还能赚到钱呢？答案是——有效的资金管理。　　资金多少是相对的，有效的资金管理与开户资金多少没有关系。资金管理方法应该以百分比来衡量。　　有效的资金管理要求交易者任何时候不要出现弹尽粮绝的局面，任何时候都要确保第2天还能继续交易。　　高手建议：每次的交易资金都不能过半，最好控制在1／3以内。绝不能像股票交易1样，满仓交易，因为期货的杠杆性可能不会给您第2次机会。　　高手建议：无论何时交易都应严格执行保护性止损措施，亏钱的单子止损要快，赚钱的单子则可以留着跟大势走，最重要的1点是，永远不要在赔钱的单子上加码。　　高手建议：在期货交易中，只有当风险与获利的比率在3比1之上时才值得进行，比如，单子赔钱的潜在风险是1000元，那么获利的潜在目标应该达到 3000元。

4、股指期货代码是什么？

我国3大股指期货的合约代码分别是IH、IF、IC，分别代表上证5

0、沪深30

0、中证500股指期货，股指期货的合约时间以4个数字来表示，前两个数字表示年份，后两个数字表示月份。 扩展资料： 股指期货交易由于具有T+0以及保证金杠杆交易的特点，所以比普通股票交易更具有风险，建议新手在专业的分析师指导下进行交易方能有理想的投资回报。 这对股票投资者来说尤为重要，具体来说： 期货合约有到期日，不能无限期持有 股票买入后可以1直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要进行平仓或者交割。因此交易股指期货不能象买卖股票1样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是平仓，还是等待合约到期进行现金结算交割。 期货合约是保证金交易，必须每日结算 股指期货合约采用保证金交易，1般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖1张合约，这1方面提高了盈利的空间，但另1方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第2天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这1点和股票交易不同。 期货合约可以卖空 股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然1旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。 市场的流动性较高 有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。比如2014年,中国金融期货交易所沪深300股指期货的交易额达到163万亿元,同比增长16%,而2014年沪深300股票成交额为27.5万亿元(约占沪深两市股票交易总额的37%),由此可见股指期货的流动性显著高于现货. 股指期货实行现金交割方式 期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。 股指期货关注宏观经济 1般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。 股指期货实行T+0交易，而股票实行T+1交易 T+0即当日买进当日卖出,没有时间和次数限制,而T+1即当日买进,次日卖出,买进的当日不能当日卖出,当前期货交易1律实行T+0交易,大部分国家的股票交易也是T+0的,我国的股票市场由于历史原因而实行T+1交易制度.。

5、股指期货交割日对a股的影响

股指期货临近交割日的时候，将会加大A股市场的波动幅度，这是因为存在交割日效应的影响。股指期货全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期。 拓展资料： 股指期货可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的1种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的1种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。股指期货合约采用保证金交易，1般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖1张合约，这1方面提高了盈利的空间，但另1方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第2天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这1点和股票交易不同。 股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然1旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。比如2014年，中国金融期货交易所沪深300股指期货的交易额达到163万亿元，同比增长16%，而2014年沪深300股票成交额为27.5万亿元(约占沪深两市股票交易总额的37%)，由此可见股指期货的流动性显著高于现货。期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。

6、什么是股指期货?如何操作?

股指期货： 股指期货全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约。 操作方式： 双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。 作为期货交易的1种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 拓展资料： 股指期货交易由于具有T+0以及保证金杠杆交易的特点，所以比普通股票交易更具有风险，建议新手在专业的分析师指导下进行交易方能有理想的投资回报。这对股票投资者来说尤为重要，具体来说： (1)期货合约有到期日，不能无限期持有 股票买入后可以1直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要进行平仓或者交割。因此交易股指期货不能象买卖股票1样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是平仓，还是等待合约到期进行现金结算交割。 (2)期货合约是保证金交易，必须每日结算 股指期货合约采用保证金交易，1般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖1张合约，这1方面提高了盈利的空间，但另1方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。 买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第2天开盘前必须补足(即追加保证金)。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这1点和股票交易不同。 (3)期货合约可以卖空 股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然1旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。 (4)市场的流动性较高 有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。比如2014年,中国金融期货交易所沪深300股指期货的交易额达到163万亿元,同比增长16%,而2014年沪深300股票成交额为27.5万亿元(约占沪深两市股票交易总额的37%),由此可见股指期货的流动性显著高于现货.[5] (5)股指期货实行现金交割方式 期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。 (6)股指期货关注宏观经济 1般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。